Imaginez un monde où les prêts immobiliers, les refinancements hypothécaires et même les investissements en cryptomonnaies se réalisent en quelques clics, avec une transparence et une rapidité inégalées. C’est la promesse de Figure Technology, une entreprise qui redéfinit les contours de la finance grâce à la blockchain. Fondée en 2018 par Mike Cagney, ancien patron de SoFi, cette fintech basée à New York vient de déposer son dossier pour une introduction en bourse (IPO) sur le Nasdaq. Avec une croissance de revenus de 22,4 % et un bénéfice net de 29 millions de dollars au premier semestre 2025, Figure Technology s’impose comme un acteur incontournable de la finance décentralisée. Mais qu’est-ce qui rend cette entreprise si spéciale, et pourquoi son entrée en bourse est-elle un événement à ne pas manquer ? Plongeons dans cette révolution financière.

Une Croissance Impressionnante et une Vision Audacieuse

Depuis sa création, Figure Technology a su tirer parti de la technologie blockchain pour transformer le secteur des prêts. En seulement sept ans, l’entreprise a généré plus de 16 milliards de dollars en prêts hypothécaires, collaborant avec plus de 160 partenaires. Son chiffre d’affaires pour les six premiers mois de 2025 s’élève à 191 millions de dollars, en hausse de 22,4 % par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice net de 29 millions, contre une perte de 13 millions un an plus tôt. Ces chiffres témoignent de la solidité de son modèle économique, qui repose sur la Provenance Blockchain, une plateforme conçue pour accélérer les processus financiers tout en réduisant les coûts.

La blockchain ne se contente pas de perturber les marchés existants. En plaçant des actifs historiquement illiquides, comme les prêts, sur la chaîne, elle apporte une liquidité inédite à des marchés qui en manquaient.

– Mike Cagney, cofondateur de Figure Technology

Ce succès financier s’accompagne d’une vision ambitieuse : rendre les marchés financiers plus accessibles, transparents et efficaces. En utilisant la blockchain, Figure Technology permet de tokeniser des actifs réels, comme les prêts hypothécaires ou immobiliers, transformant ainsi des actifs traditionnellement complexes en tokens numériques échangeables instantanément.

Mike Cagney : Un Entrepreneur Visionnaire au Passé Controversé

Mike Cagney n’est pas un inconnu dans le monde de la fintech. Cofondateur de SoFi, une plateforme de finance personnelle qui a connu un succès retentissant avec une valorisation boursière en hausse de 200 % en 2024, Cagney a marqué l’industrie par son audace. Cependant, son départ de SoFi en 2017, suite à des allégations de harcèlement sexuel, a jeté une ombre sur sa réputation. Avec Figure Technology, il semble déterminé à écrire un nouveau chapitre. L’IPO de Figure représente pour lui une opportunité de rédemption, prouvant que sa vision de la finance reste pertinente et innovante.

Son approche repose sur une conviction : la blockchain peut simplifier les transactions financières en éliminant les intermédiaires. Par exemple, dans une transaction boursière classique, jusqu’à huit parties peuvent intervenir entre l’acheteur et le vendeur. Avec la blockchain, Figure réduit ce processus à une interaction directe, économisant temps et argent.

La Blockchain au Cœur de l’Innovation

Le cœur de l’offre de Figure réside dans sa plateforme Provenance Blockchain, conçue spécifiquement pour les services financiers. Contrairement aux blockchains traditionnelles comme Bitcoin ou Ethereum, Provenance est optimisée pour gérer des actifs financiers complexes. Elle permet :

• Une standardisation des actifs, facilitant leur échange.
• Un règlement en temps réel, réduisant les délais de transaction.
• Une traçabilité immuable, renforçant la transparence.

Cette technologie a permis à Figure de devenir le plus grand fournisseur non bancaire de prêts hypothécaires aux États-Unis, avec plus de 16 milliards de dollars de prêts originés. En outre, la société a complété plus de 50 milliards de dollars de transactions sur la blockchain, prouvant que son modèle est non seulement viable, mais aussi scalable.

Une Expansion dans les Prêts Crypto

En mai 2025, Figure Technology a franchi une nouvelle étape en s’associant avec Victory Park Capital pour lancer le premier pool de prêts adossés à des cryptomonnaies. Ce produit innovant permet aux détenteurs de Bitcoin et d’Ethereum d’emprunter jusqu’à 75 % de la valeur de leurs actifs numériques. Cette initiative marque l’entrée de Figure dans le secteur en plein essor de la finance décentralisée (DeFi), où les actifs numériques deviennent des garanties pour des prêts traditionnels.

Ce mouvement stratégique s’inscrit dans une tendance plus large : la tokenisation des actifs réels (Real-World Asset Tokenization). Des géants comme BlackRock et JPMorgan explorent également ce domaine, signe que la blockchain gagne en légitimité dans les cercles financiers traditionnels.

L’IPO est une étape dans un long processus pour intégrer la blockchain à tous les aspects des marchés financiers.

– Mike Cagney, cofondateur de Figure Technology

Un Contexte Favorable pour les IPO Crypto

Le dépôt de l’IPO de Figure Technology intervient dans un climat particulièrement favorable aux entreprises liées aux cryptomonnaies. L’administration Trump, avec son soutien affiché au secteur crypto, a créé un environnement propice aux introductions en bourse. Le succès fulgurant de Circle Internet Group, dont les actions ont bondi de plus de 500 % lors de ses deux premières semaines en bourse, a ouvert la voie à d’autres acteurs comme Figure, Gemini ou encore Bullish, qui a vu ses actions doubler dès le premier jour de cotation.

Cette vague d’IPO crypto reflète une acceptation croissante de la blockchain par les investisseurs traditionnels. Selon Josef Schuster, PDG d’IPOX :

Les cryptomonnaies deviennent l’un des piliers majeurs du marché des IPO, avec de plus en plus d’opérations attendues, non seulement via des IPO classiques, mais aussi par des fusions SPAC.

– Josef Schuster, PDG d’IPOX

Pour Figure, cette IPO représente une opportunité de consolider sa position de leader dans la tokenisation des actifs et d’attirer des investisseurs institutionnels sensibles à l’innovation financière.

Les Défis et Opportunités de l’IPO

Malgré son dynamisme, Figure Technology n’est pas à l’abri des défis. L’entreprise a déjà tenté une introduction en bourse via une fusion SPAC en 2021, mais l’opération a été annulée en raison de taux d’intérêt élevés et de problèmes de rachat. De plus, une tentative de fusion avec Homebridge Financial Services en 2022 a échoué en raison de retards réglementaires. Ces échecs passés soulignent les défis auxquels les fintechs sont confrontées dans un environnement économique volatile.

Cependant, les récents changements structurels au sein de l’entreprise, comme la nomination de Michael Tannenbaum au poste de PDG en avril 2024 et la fusion de Figure Markets avec Figure Technology en juillet 2025, renforcent sa stratégie. Cette réorganisation vise à maximiser les synergies entre les activités de prêt et d’échange d’actifs numériques, positionnant Figure comme un acteur dominant dans la tokenisation des actifs réels, un marché estimé à 130 milliards de dollars de revenus potentiels.

Pourquoi Cette IPO Compte pour les Entrepreneurs

Pour les entrepreneurs et les investisseurs dans les secteurs du marketing, des startups et de la technologie, l’IPO de Figure Technology est un cas d’école. Voici pourquoi :

• Innovation technologique : Figure démontre comment la blockchain peut transformer des industries traditionnelles comme la finance.
• Opportunités de marché : La tokenisation des actifs ouvre de nouvelles perspectives pour les startups cherchant à lever des fonds ou à créer des marchés liquides.
• Leadership visionnaire : L’histoire de Mike Cagney illustre la résilience nécessaire pour surmonter les controverses et innover.

En outre, l’utilisation par Figure de l’intelligence artificielle, notamment via des partenariats avec OpenAI et Google Gemini, pour optimiser l’évaluation des prêts, montre comment la convergence des technologies peut créer un avantage concurrentiel.

Un Avenir Prometteur pour la Finance Décentralisée

L’entrée en bourse de Figure Technology n’est pas seulement une victoire pour Mike Cagney ou pour les investisseurs comme Apollo Global Management et Ribbit Capital. C’est un signal fort que la finance décentralisée est en train de s’imposer comme un pilier des marchés financiers modernes. En combinant blockchain, intelligence artificielle et une vision audacieuse, Figure redéfinit ce que signifie innover dans la finance.

Alors que le Nasdaq se prépare à accueillir Figure sous le symbole “FIGR”, tous les regards sont tournés vers cette entreprise qui pourrait bien catalyser une nouvelle vague d’innovations financières. Pour les entrepreneurs et les marketeurs, c’est une invitation à repenser les modèles économiques traditionnels et à embrasser les opportunités offertes par la blockchain et la DeFi.