Le fonds d’investissement Humba Ventures vient d’annoncer une levée de fonds de 40 millions de dollars dédiée aux startups de technologie de pointe et de défense. Cette nouvelle intervient dans un contexte où le secteur de la défense attire de plus en plus les investisseurs, avec près de 3 milliards de dollars levés par les startups depuis le début de l’année 2024 selon Crunchbase.

Un positionnement complémentaire à Susa Ventures

Humba Ventures est un fonds soeur de Susa Ventures, connu pour ses investissements dans des success stories comme Robinhood, Human Interest ou encore Flexport. Mais là où Susa Ventures se concentre sur la fintech et les logiciels, Humba Ventures mise sur le hardware et les technologies de rupture.

Parmi les premiers investissements d’Humba, on retrouve par exemple Treeswift et ses robots d’analyse forestière, ou Antares qui développe des micro-réacteurs nucléaires. Des paris audacieux qui nécessitent une approche différente de l’évaluation des startups, comme l’explique Leo Polovets, co-fondateur de Susa Ventures et general partner chez Humba:

Dans la fintech ou les services BaaS, on se concentre sur la distribution, le go-to-market, le product-market fit car c’est là que les entreprises ont le plus de difficultés. Dans la deep tech, c’est l’inverse : la demande pour des traitements du cancer ou de l’énergie moins chère ne fait aucun doute. La question est de savoir si la technologie va fonctionner et si l’équipe est la meilleure pour y arriver.

Leo Polovets, General Partner chez Humba Ventures

Une levée de fonds sur-mesure pour la défense

Pour sa levée, Humba Ventures a dû adapter sa stratégie et se tourner en priorité vers des investisseurs américains, britanniques, néo-zélandais, australiens et canadiens. Leo Polovets a préféré écarter l’argent affilié à la Chine ou au Moyen-Orient pour éviter tout conflit d’intérêt avec les startups qui vendent au gouvernement américain.

Malgré une concurrence féroce sur ce segment, avec des acteurs comme Andreessen Horowitz et son initiative American Dynamism ou Founders Fund, Humba Ventures mise sur sa structure de fonds soeur pour tirer son épingle du jeu :

• Mutualisation des ressources et des réductions sur les logiciels entre Humba et Susa
• Puissance marketing décuplée
• Moyens d’un fonds de 100 à 150 millions de dollars malgré une taille de 40 millions

La deep tech et la défense, des secteurs d’avenir

Avec cet investissement, Humba Ventures confirme le fort potentiel des technologies de pointe appliquées à la défense. Un marché en pleine expansion, porté par :

• Des besoins croissants en cybersécurité, surveillance, ou encore en systèmes autonomes
• Des budgets conséquents, les dépenses militaires mondiales ayant atteint 2240 milliards de dollars en 2023 selon le SIPRI
• Un intérêt grandissant des investisseurs, avec des tours de table records pour des startups comme Anduril (7,4 milliards de valorisation) ou Shield AI (1 milliard)

Reste à savoir si le pari d’Humba Ventures sera payant. Le fonds devra à la fois dénicher les futures pépites technologiques et naviguer dans l’écosystème complexe de la défense et des marchés publics. Mais avec l’expertise de l’équipe de Susa Ventures et un positionnement original, Humba Ventures a de sérieux atouts pour s’imposer comme un acteur clé de l’investissement deep tech et défense.

Sources : TechCrunch, Crunchbase, SIPRI