Dans un monde où les opportunités d’investissement se disputent âprement, comment les acteurs du capital-risque s’adaptent-ils à un marché en pleine mutation ? À l’occasion de TechCrunch Disrupt 2025, l’événement emblématique StrictlyVC revient avec une ambition claire : plonger au cœur des dynamiques qui redéfinissent les relations entre limited partners (LP) et general partners (GP). Prévu du 27 au 29 octobre à San Francisco, cet événement exclusif s’annonce comme un rendez-vous incontournable pour les investisseurs, les gestionnaires de fonds et les entrepreneurs en quête de stratégies gagnantes dans un climat économique complexe. Avec un focus inédit sur la liquidité, le programme promet des échanges francs et des insights concrets pour naviguer dans un marché où les exits se raréfient et où la concurrence pour capter l’attention des LP s’intensifie.
Pourquoi StrictlyVC 2025 est un événement à ne pas manquer
StrictlyVC, organisé dans le cadre de TechCrunch Disrupt, se positionne comme une plateforme unique où les insiders du capital-risque partagent leurs perspectives sans filtre. Cette année, l’accent est mis sur les défis liés à la liquidité, un sujet brûlant dans un contexte où les sorties de startups (IPO, acquisitions) se font plus rares et où les distributions aux investisseurs ralentissent. En collaboration avec Cendana Capital, une firme ayant soutenu plus de 80 fonds en 15 ans, StrictlyVC propose un LP Track exclusif, réservé aux détenteurs d’un Investor Pass. Ce programme off-the-record promet des discussions approfondies sur les flux de capitaux, les priorités changeantes des LP et les stratégies que les GPs doivent adopter pour se démarquer.
« Dans un marché où la liquidité se raréfie, les relations LP-GP deviennent le moteur silencieux du succès en capital-risque. »
– Michael Kim, Cendana Capital
Le format de l’événement favorise des échanges authentiques, loin des discours policés. Les sessions, qui se tiendront le 28 octobre à partir de 15h au Moscone West, incluent des moments de networking avec des cocktails pour créer des connexions durables. Que vous soyez un investisseur chevronné ou un entrepreneur cher enthusiast à lever des fonds, cet événement est une opportunité rare de comprendre les coulisses du capital-risque.
La crise de la liquidité : un défi majeur pour les investisseurs
Le marché du capital-risque traverse une période de turbulences. Les exits, qu’il s’agisse d’introductions en bourse ou de rachats, se font de plus en plus rares. Cette raréfaction de la liquidité impacte directement les relations entre les LP, qui fournissent les capitaux, et les GPs, chargés de les déployer. Lors de la session intitulée The Liquidity Reckoning: Navigating the New LP Landscape, Michael Kim et Lara Banks de Cendana Capital exploreront les conséquences de cette situation. Ils aborderont des questions cruciales : où les LP concentrent-ils leurs investissements ? Quels secteurs ou fonds jugent-ils trop risqués ? Et surtout, comment les GPs peuvent-ils s’adapter pour maintenir la confiance de leurs investisseurs ?
Les discussions promettent d’être franches. Avec des cycles de fundraising qui s’allongent et des LP de plus en plus sélectifs, les GPs doivent repenser leur approche. Les données montrent que les distributions aux LP ont chuté de 30 % en moyenne depuis 2022, obligeant les fonds à revoir leur rythme d’investissement et leurs stratégies de sortie. Cette session offrira des clés pour naviguer dans ce paysage complexe, avec des conseils pratiques pour optimiser les relations avec les LP.
Comment se démarquer auprès des LP en 2025
Dans un marché saturé, capter l’attention des LP est un défi de taille. La session Inside the LP Selection Process: Differentiating in a Competitive Market, animée par Michael Kim et Kelli Fontaine de Cendana Capital, décryptera les critères qui font la différence. Les LP évaluent les fonds sur plusieurs axes : la cohérence de la stratégie, la solidité du track record, la capacité à générer des retours dans un marché volatil, et surtout, la confiance. Mais comment se distinguer dans un environnement où des centaines de fonds rivalisent pour les mêmes capitaux ?
Voici les principaux éléments que les LP recherchent, selon les experts :
- Une vision claire et différenciée pour le fonds.
- Une équipe expérimentée avec un historique de succès.
- Une stratégie d’investissement alignée sur les tendances du marché.
- Une transparence irréprochable dans la communication.
Ces critères, bien que simples en apparence, demandent une exécution irréprochable. Les erreurs courantes, comme une communication floue ou un manque de données probantes sur les performances passées, peuvent coûter cher. Les intervenants partageront des exemples concrets de fonds ayant réussi à se démarquer, ainsi que des pièges à éviter pour ne pas perdre la confiance des LP.
Construire des relations LP-GP durables
Les relations entre LP et GP ne se limitent pas à des transactions financières. Elles reposent sur la confiance, la transparence et une vision partagée. Kevin Hartz, fondateur d’A*, apportera un éclairage unique lors de la session GP Perspectives on LP Relationships. Passé de l’entrepreneuriat à l’investissement, Hartz partagera son expérience sur la manière de bâtir des partenariats solides avec les LP. Il insistera sur l’importance d’aligner les attentes dès les premières rencontres et de maintenir une communication constante, même dans les périodes de turbulences.
« Une relation LP-GP réussie, c’est avant tout une question de confiance et d’alignement sur le long terme. »
– Kevin Hartz, A*
Hartz mettra en lumière des stratégies pour transformer des engagements initiaux en partenariats à long terme. Parmi celles-ci : une communication proactive, une gestion rigoureuse des attentes et une capacité à démontrer des résultats, même dans un marché difficile. Ces éléments sont cruciaux pour les GPs qui cherchent à sécuriser des engagements pluriannuels.
L’expérience complète de TechCrunch Disrupt 2025
Bien que StrictlyVC soit le point d’orgue pour les investisseurs, TechCrunch Disrupt 2025 offre bien plus. Cet événement, qui célèbre son 20e anniversaire, réunira des leaders de l’industrie comme Netflix, Sequoia Capital et ElevenLabs. Avec des sessions variées, des démos de plus de 200 startups, des tables rondes et des rencontres entre investisseurs et fondateurs, Disrupt est une occasion unique de s’immerger dans l’écosystème tech. Les participants pourront également assister à des ateliers pratiques et explorer des thématiques comme l’IA, la fintech ou encore la mobilité.
Pour maximiser votre expérience, voici ce que Disrupt 2025 propose :
- Des keynotes inspirantes par des leaders de l’industrie.
- Des sessions interactives pour approfondir vos connaissances.
- Des opportunités de networking avec des investisseurs et entrepreneurs.
- Des démos de startups innovantes à découvrir en avant-première.
Comment participer à StrictlyVC et Disrupt 2025
L’accès à StrictlyVC est réservé aux détenteurs d’un Investor Pass, qui donne également accès à l’ensemble de l’événement Disrupt. Les places sont limitées, et les inscriptions doivent être finalisées avant le 31 août pour bénéficier de tarifs avantageux. L’événement se tiendra du 27 au 29 octobre à San Francisco, au Moscone West. Pour les entreprises souhaitant maximiser leur visibilité, des espaces d’exposition sont disponibles, mais les réservations ferment le 5 septembre.
En résumé, StrictlyVC à TechCrunch Disrupt 2025 est une occasion unique de plonger dans les coulisses du capital-risque, de comprendre les dynamiques de la liquidité et de tisser des liens avec les acteurs clés de l’écosystème. Que vous soyez un GP cherchant à lever des fonds, un LP évaluant de nouvelles opportunités ou un entrepreneur en quête de connexions, cet événement vous armera des stratégies nécessaires pour prospérer dans un marché en constante évolution.
