Dans un contexte économique difficile, la société d’investissement allemande DTCP vient de boucler une levée de fonds significative. Malgré un objectif initial revu à la baisse, elle a rassemblé 450 millions de dollars au total pour son troisième fonds de croissance et le lancement d’Incharge Capital, un fonds de démarrage axé sur la mobilité, en partenariat avec Porsche.
Deutsche Telekom et SoftBank misent sur DTCP
Si DTCP est désormais indépendant, l’opérateur historique Deutsche Telekom reste son investisseur principal pour le fonds de croissance. Le géant japonais SoftBank arrive en deuxième position, confirmant ses liens de longue date avec la firme allemande. Avoir de tels soutiens de poids est un atout indéniable pour DTCP dans sa stratégie d’investissement ambitieuse.
Combler le manque de financement en phase de croissance
Avec des tickets d’investissement compris entre 20 et 25 millions de dollars, de la Série B au stade avancé, DTCP compte bien s’imposer comme un acteur majeur du capital-risque européen. L’entreprise entend ainsi pallier la rareté des fonds de croissance sur le Vieux Continent. Son expérience et son réseau construit depuis plus de 10 ans dans l’écosystème tech lui donnent une longueur d’avance.
IA et automatisation au cœur de la stratégie
Parmi les premiers investissements du fonds de croissance figure des pépites de l’IA comme Cohere et de l’automatisation telles qu’Anecdotes ou Cognigy. Ces choix reflètent la thèse d’investissement de DTCP, centrée sur les logiciels d’entreprise dans le cloud. L’approche se veut à la fois guidée par la data, grâce à des outils d’analyse propriétaires, et par une connaissance approfondie des segments de marché les plus porteurs.
Des sorties réussies par le biais des fusions-acquisitions
Sur les 36 entreprises financées par les précédents fonds de croissance de DTCP, 13 ont été rachetées et une est entrée en bourse. Le récent rachat de LeanIX par SAP pour 1,2 milliard d’euros illustre la qualité du portefeuille constitué. Mais au-delà des deals isolés, c’est un véritable savoir-faire dans l’accompagnement des startups vers une sortie en M&A que revendique le fonds :
Nous avons un « playbook » des fusions-acquisitions que nous utilisons pour préparer nos entreprises à se faire racheter par des acheteurs stratégiques ou des fonds de private equity.
Thomas Preuß, Managing Partner chez DTCP
Miser sur la complémentarité entre capital risque et capital développement
Au-delà du fonds de croissance, le lancement d’Incharge Capital doit permettre à DTCP d’intervenir dès les phases d’amorçage sur des startups de la mobilité. Doté de 125 millions de dollars, ce véhicule d’investissement early-stage basé à Berlin élargit le spectre d’action du groupe. Il sera intéressant de voir comment DTCP fera jouer les synergies entre ses différents fonds pour créer un écosystème vertueux de startups tech.
En bref
- DTCP lève 450 millions de dollars au total pour son fonds de croissance et de démarrage
- Deutsche Telekom et SoftBank sont les principaux soutiens du fonds
- L’IA et l’automatisation sont au cœur de la stratégie d’investissement
- DTCP mise sur son expertise en M&A pour générer des sorties lucratives
Avec cette levée de fonds réussie malgré un contexte difficile, DTCP confirme son statut d’acteur incontournable du financement des startups technologiques en Europe. Sa stratégie articulant investissements early et late stage, couplée à une compréhension fine des segments de marché les plus dynamiques comme l’IA, lui donne les moyens de ses ambitions. Reste à transformer l’essai en faisant émerger de nouveaux champions tech européens.
