Dans le paysage du capital-risque européen, une nouvelle génération de fonds menés par des entrepreneurs émerge. Parmi eux, le suédois Node.vc vient de clôturer son premier fonds de 71 millions d’euros, dédié aux startups des pays nordiques et baltes.
Une équipe d’entrepreneurs expérimentés
Ce qui distingue Node.vc, c’est avant tout l’expérience entrepreneuriale de ses associés. John Elvesjö, managing partner, a notamment cofondé Tobii, une startup suédoise spécialisée dans le eye-tracking, introduite en bourse en 2015. Les liens de Node.vc avec l’entrepreneuriat ne s’arrêtent pas là : parmi ses investisseurs figurent 70 fondateurs, prêts à apporter leur expertise en plus de leur capital.
L’Europe a longtemps été à la traîne des États-Unis en termes d’expérience opérationnelle des investisseurs en capital-risque. Il y a beaucoup de marketing autour de l’idée d’être dirigé par des fondateurs, mais quand on gratte un peu, c’est souvent assez superficiel.
– John Elvesjö, Managing Partner chez Node.vc
Une approche singulière du capital-risque
Outre ses investisseurs providentiels, Node.vc a su convaincre des institutionnels comme Saminvest, le fonds de fonds suédois, et Nordea Life & Pension. Un tour de force pour un premier fonds, d’autant qu’il adopte une approche peu conventionnelle :
Nous avons délibérément une équipe un peu surdimensionnée par rapport à ce qu’un fonds peut normalement financer. La raison, c’est que nous sommes des entrepreneurs et que nous bâtissons une société de capital-risque.
– John Elvesjö
Avec 8 collaborateurs à temps plein et 8 à temps partiel, Node.vc compte investir dans 7 startups par an en moyenne. Son ticket d’entrée moyen s’élève à 1,3 million d’euros, avec possibilité de réinvestir jusqu’à 10 millions d’euros par société.
Miser sur les forces de l’écosystème nordique
Agnostique en termes de secteurs, Node.vc se concentre néanmoins sur trois thèmes : le futur du divertissement (gaming…), le futur du travail, et les technologies de plateforme (fintech, IoT, cloud, IA…). Des domaines qui font écho aux forces bien connues de l’écosystème tech nordique.
Paradoxalement, les récentes réductions d’effectifs chez plusieurs licornes scandinaves pourraient aussi profiter à la scène startup locale. Selon John Elvesjö, « les talents dans les pays nordiques sont plus disponibles qu’ils ne l’ont été ces cinq dernières années ».
À l’heure où les outils d’IA s’apprêtent à « bouleverser quasiment toutes les industries », Node.vc voit les pays nordiques « extrêmement bien positionnés pour en récolter les fruits ». Un écosystème fertile, du capital, des entrepreneurs chevronnés aux commandes : les ingrédients semblent réunis pour propulser la prochaine génération de pépites nordiques.
- Node.vc clôture un premier fonds de 71 M€ dédié aux startups nordiques et baltes
- Une équipe d’entrepreneurs expérimentés, dont 70 fondateurs parmi les investisseurs
- Investissement moyen de 1,3 M€ par startup, jusqu’à 10 M€ au total par société
- Trois thèmes d’investissement en phase avec les forces de l’écosystème nordique
- Le fonds mise sur le potentiel de l’IA et la maturité de la scène tech régionale
