Et si vous aviez le pouvoir de choisir votre assurance santé comme vous choisissez vos séries sur Netflix ? Cette idée, qui semble presque utopique dans un monde où les employeurs imposent souvent des plans rigides, est en train de devenir réalité grâce à une startup audacieuse : Thatch. En ce printemps 2025, cette entreprise basée à San Francisco fait parler d’elle avec une levée de fonds impressionnante de 40 millions de dollars en Série B. Derrière ce succès, une mission claire : redonner aux employés le contrôle sur leurs choix de santé tout en simplifiant la vie des employeurs. Mais comment une jeune pousse arrivée sur le marché il y a à peine trois ans parvient-elle à bousculer un secteur aussi établi que celui de l’assurance santé ? Plongeons dans cette révolution qui mêle technologie, fintech et bien-être.

Une Levée de Fonds qui Fait Écho

Le 3 avril 2025, Thatch a annoncé avoir sécurisé 40 millions de dollars lors d’un tour de table de Série B mené par Index Ventures, un acteur majeur du capital-risque. Ce financement a également vu la participation de poids lourds comme Andreessen Horowitz (a16z), General Catalyst, et même ADP Ventures, un nouvel investisseur. Depuis sa création en octobre 2021, la startup a ainsi cumulé 84,5 millions de dollars. Si elle reste discrète sur sa valorisation exacte, Adam Stevenson, co-fondateur et président, a laissé entendre qu’elle a triplé depuis la Série A de février 2024, où 35 millions avaient été levés. Une croissance fulgurante qui témoigne de l’appétit des investisseurs pour des solutions innovantes dans le domaine de la santé.

Mais au-delà des chiffres, ce qui attire l’attention, c’est la vision portée par cette levée. Thatch ne se contente pas de surfer sur une tendance : elle répond à un besoin criant dans un marché où les employés se sentent souvent prisonniers de choix imposés. Avec cet argent frais, l’entreprise compte accélérer le développement de sa plateforme et élargir son empreinte, notamment via des partenariats stratégiques.

ICHRA : La Clé d’une Santé Personnalisée

Au cœur de l’offre de Thatch se trouve un concept encore méconnu du grand public : l’ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement). Introduit en 2020 aux États-Unis, ce dispositif permet aux employeurs de donner à leurs salariés une enveloppe budgétaire pour choisir eux-mêmes leur assurance santé. Contrairement à un HRA classique, limité aux frais médicaux hors assurance (comme les thérapies ou les lunettes), l’ICHRA va plus loin en couvrant également les primes d’assurance individuelle.

Imaginez : votre employeur vous alloue 1 000 $ par mois. Vous pourriez opter pour un plan HMO à 800 $ et utiliser les 200 $ restants pour une consultation chez un spécialiste. Ou bien, choisir un plan PPO à 1 000 $ pour une couverture plus large. Cette flexibilité, c’est ce que Thatch met en avant avec une marketplace intuitive où les employés naviguent parmi des options variées : médical, dentaire, vision. Et si des fonds restent inutilisés ? Ils servent à payer des soins non couverts par l’assurance. Selon Chris Ellis, CEO de Thatch, environ 50 % des utilisateurs conservent en moyenne 250 $ par mois, une somme qu’ils peuvent réinvestir dans leur bien-être.

« Il est absurde que votre santé dépende des choix de votre employeur. Avec l’ICHRA, les entreprises offrent de l’argent exonéré d’impôts pour que chacun décide ce qui lui convient. »

– Adam Stevenson, président de Thatch

Une Marketplace qui Change la Donne

Thatch ne se limite pas à proposer une idée : elle la concrétise avec une plateforme qui ressemble à un véritable Amazon de l’assurance santé. Les employés y trouvent une interface claire pour comparer les plans, ajuster leurs choix et même changer de prestataire s’ils ne sont pas satisfaits. Pour faciliter les dépenses, Thatch fournit une carte de débit dédiée, rendant l’expérience aussi fluide que possible. Cette approche centrée sur l’utilisateur séduit déjà plus de 1 000 entreprises en seulement 18 mois depuis le lancement de l’offre en août 2023.

Parmi ses clients, on retrouve des noms comme Dave’s Hot Chicken, Jersey Mike’s ou encore Fragment.dev. Et ce n’est que le début. En intégrant son service directement dans des outils comme QuickBooks, Thatch rend l’ICHRA accessible aux PME qui n’ont ni le temps ni les ressources pour gérer des systèmes complexes. Un partenariat similaire avec ADP est également en cours, promettant de toucher encore plus d’entreprises.

Quand la Santé Rencontre la Fintech

Ce qui rend Thatch unique, c’est son positionnement à la croisée de la santé et de la fintech. Les fondateurs, Chris Ellis et Adam Stevenson, ne viennent pas de nulle part. Ellis a débuté comme chercheur sur le cancer au MIT avant de se lancer dans la tech avec Sophia Genetics et Agilent Technologies. Stevenson, quant à lui, a passé quatre ans chez Humana, un géant de l’assurance, avant de rejoindre Stripe pendant sept ans, où il a dirigé des équipes d’ingénierie client. Cette double expertise leur a permis de comprendre un point crucial : faire fonctionner l’ICHRA nécessite de résoudre des problèmes financiers complexes.

Gérer des budgets, émettre des fonds, suivre les paiements, traiter les remboursements… Tout cela demande une infrastructure robuste. Pour y parvenir, Thatch a recruté des talents issus de Stripe, Rippling ou encore Ramp, des entreprises reconnues pour leur maîtrise des flux financiers. Résultat : une plateforme qui simplifie l’administratif pour les employeurs tout en offrant une expérience utilisateur irréprochable aux employés.

Une Croissance Explosive

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En un an, les revenus de Thatch ont été multipliés par 8, une performance impressionnante pour une startup qui n’a lancé son produit qu’en août 2023. Avec plus de 1 000 entreprises clientes et une équipe passée à 72 employés en mars 2025, l’élan est indéniable. L’arrivée récente de Gary Daniels, ex-CEO de la division Nord-Ouest de UnitedHealthcare, comme directeur de la croissance, renforce encore cette dynamique. Pour lui, l’ICHRA représente l’avenir de l’assurance santé financée par les employeurs.

Mais cette croissance ne repose pas seulement sur des chiffres. Elle s’appuie sur une promesse : celle de rendre la santé plus humaine, plus accessible et moins opaque. Comme le souligne Jahanvi Sardana d’Index Ventures, choisir une assurance aujourd’hui, c’est comme « acheter une maison sans connaître le prix ni les détails ». Thatch veut changer cela en misant sur la transparence et la personnalisation.

Pourquoi Ça Marche ?

Le succès de Thatch tient à plusieurs ingrédients savamment dosés :

• Une réglementation récente (ICHRA) qui ouvre des opportunités d’innovation.
• Une technologie intuitive qui simplifie un processus souvent intimidant.
• Des partenariats stratégiques avec des géants comme QuickBooks et ADP.
• Une équipe expérimentée, mêlant santé et fintech.

Cette combinaison attire non seulement les investisseurs, mais aussi les entreprises qui veulent offrir des avantages compétitifs à leurs employés sans se noyer dans la bureaucratie.

Un Avenir Prometteur

Alors que le secteur de l’assurance santé reste dominé par des géants rigides, Thatch trace une voie différente. En plaçant l’employé au centre des décisions, elle redéfinit ce que signifie « bien-être au travail ». Et si les 40 millions de dollars levés en avril 2025 ne sont qu’un début ? Avec une valorisation en forte hausse et des partenariats en expansion, Thatch pourrait bien devenir un acteur incontournable de la santé connectée d’ici quelques années.

Pour les entrepreneurs, marketeurs et passionnés de tech qui lisent ces lignes, Thatch est aussi une leçon : innover, c’est identifier un besoin, s’appuyer sur la technologie et oser repenser les règles du jeu. Dans un monde où la santé devient un enjeu stratégique pour attirer les talents, cette startup montre qu’il est possible de conjuguer business et impact humain.

MondeTech.fr

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