Forestay, un fonds de capital-risque émergent basé à Genève en Suisse, fait parler de lui ces derniers temps. Le fonds vient en effet de clôturer son deuxième véhicule d’investissement, Forestay Capital II, à un plafond de 220 millions de dollars. Jusqu’ici peu connu en Europe, Forestay s’est fait remarquer en menant des tours de table pour des startups d’entreprise ces dernières années, notamment pour la société de logiciels de scan Scandit basée à Zurich, qui a levé 273 millions de dollars à ce jour.
Un Focus sur l’IA et les Entreprises en Europe et Israël
Le fonds Forestay II investira dans toute l’Europe et Israël, avec un « sweet spot » pour les tours de croissance de 10 à 15 millions de dollars, au point d’inflexion d’une entreprise. À ce jour, le fonds a soutenu 13 sociétés, dont K2view, Nexthink, Scandit et Wasabi. Trois d’entre elles ont atteint le statut de licorne et deux ont été acquises.
Plus récemment, Forestay a mené le tour de table de Series B de 27 millions de dollars de Neural Concept, une société issue de l’EPFL (École polytechnique fédérale de Lausanne) qui s’attaque à la conception de fabrication rapide avec l’IA. Le fonds avait également mené le tour de Series A de 12 millions de dollars de la startup portugaise de « maintenance prédictive » Stratio en 2021.
Un Fonds Issu du Family Office Bertarelli
Le fonds Forestay a été fondé en tant que fonds de B-Flexion, le véhicule d’investissement privé créé par la famille Bertarelli, surtout connue pour avoir fait de Serono la troisième plus grande entreprise de biotechnologie au monde, avant sa fusion avec Merck KGaA. Forestay est dirigé par Frederic Wohlwend, l’ancien directeur du numérique monde de Merck KGaA et de Serono.
En tant que directeur du numérique dans de grandes entreprises, principalement dans le domaine clinique des produits biopharmaceutiques, j’ai eu la chance d’examiner l’ensemble de la chaîne de valeur, de la recherche précoce à la distribution, dans des entreprises d’une taille assez importante. Donc, en connaissant l’entreprise de l’intérieur, c’est pourquoi nous avons décidé de nous concentrer sur l’entreprise et l’IA d’entreprise.
– Frederic Wohlwend, Managing Partner chez Forestay Capital
Un Positionnement Hyper-Focus sur l’IA d’Entreprise
Bien que « ce soit un marché très concurrentiel », Wohlwend a déclaré que le fonds sera « extrêmement ciblé dans sa façon de faire du capital-risque », ajoutant: « Nous ne faisons que de l’IA et du SaaS d’entreprise. Nous ne faisons aucun matériel, même des capteurs et des choses comme ça. Nous sommes super concentrés en termes de stade – nous jouons principalement en Série B. Nous pouvons faire des tours A à C, mais notre créneau est la Série B au point d’inflexion. Nous nous positionnons donc comme un fonds ‘presque growth’ car nous captons nos cibles dès qu’elles génèrent des revenus. »
Il a ajouté qu’outre le fait que la Suisse est « un écosystème intéressant », l’Europe du Sud est également en train de monter, comme nous l’avons récemment rapporté.
Soutenu par le Family Office Firmenich
Le nouveau fonds de Forestay est également soutenu par Anaïs Ventures, le véhicule d’investissement de certains membres de la famille Firmenich, qui a créé un empire du parfum. Dans une déclaration, Julien Firmenich a déclaré: « La stratégie d’investissement ciblée de Forestay et son savoir-faire opérationnel, forgé au fil des années d’expérience dans l’industrie, s’alignent parfaitement avec notre vision. »
Un Marché Européen Porteur pour le SaaS et l’IA d’Entreprise
Étant donné que ses marchés de consommation sont si fragmentés par la géographie et la langue, l’Europe s’est taillé un très bon marché pour le SaaS et l’entreprise, et il y a de nombreux fonds de capital-risque axés sur l’entreprise.
En effet, une analyse approfondie des principales entreprises et tendances du marché SaaS en Europe et en Israël l’année dernière a révélé que le réajustement du marché de l’écosystème SaaS était tiré par la croissance de l’IA générative. Mais l’émergence de Forestay ne peut être qu’une bonne chose, ajoutant au choix des fonds pour les startups en phase de croissance en Europe, où les capitaux de croissance sont souvent plus difficiles à obtenir qu’aux États-Unis.
